Perception of Risk: Idea and Influence
Economists believe the perception of risk to be the most important factor in investor decision making. Investing decisions are always taken on the basis or the amount of risk involved in the investment. I.e. two people when given the same amount of money needn’t necessarily invest in the same manner. The reason is the perception of risk and the need of the investor. What can be percieved as a huge risk by someone may be the minimum risk involved as perceived by someone else. And some might be willing to bear the effects of the risk involved, while some may not.
Thus practitioners of behavioural finance and finance advisors need to understand the level or the risk perception that their client carry in their mind and need to design investment methods on the same basis. Hence, an understanding of risk and its characteristics is an integral part of behavioural finance.
The Presence of Risk
Whether the activity is driving a car or investing in the stock market, everyday we are exposed to all forms of risk. Risk can have different meanings to different individuals. Among experts and society there is no absolute or formally established meaning of risk. Since, scholars do not have the same opinion about how to define risk nor measure risk, a wide range of descriptions and measurements have developed over time.
While risk is a topic applied collectively and universally across a vast array of circumstances, it does not represent the same meaning across various disciplines, organizations, or individuals. For instance, an investment professional may consider risk as the potential of losing a client, while the client may consider risk as the possibility of losing their principal or a portion of it, or just not earning as much as with some safe investment.
The phrase risk clearly has a comprehensive presence in a wide range of the current literature on financial, economic, societal, and technological issues. The basic definition of risk generally carries a negative connotation such as the possibility of harm, loss, destruction, or an undesirable event.
Thus, to place oneself ‘at risk’ implies to partake either voluntarily or involuntarily in an activity or activities that might result in harm, loss, or an undesirable event. The k definition of risusually differs in regards to the specific activity, situation, or circumstance.
Defining Risk: The Judgment of it Existence
A dictionary definition of risk is that of “
a state in which the number of possible future events exceeds the number of actually occurring events, and some measure of probability can be attached to them.”
Such a definition does not sufficiently consider the complexity of risk in business.
Brehmer writes, “How risk is judged depends upon the context in which the judgments take place”.
For instance, risk assessments about hazardous activities (i.e. nuclear power) might evoke concerns over imminent hazard or danger. While, in another circumstance such as investing in a stock mutual fund risk might be considered a decision tailored to realize or failure to reach a potential investment objective.
Renn, focused on the human element of risk when he stated that risks refer to the possibility that human actions or events lead to consequences that affect aspects of what humans’ value. The human element of risk is highly significant if you assume on a micro-level that the decision maker is one of the most important aspects of defining and understanding risk instead of merely within a macro-level such as all the participants in the financial markets as a whole.
The Debate on Risk
The view point of standard economists totally disregards the psychological aspect of decision making. Their perception of risk and decision making is completely reliant on observations and calculations on a given set of data over a period of time, using various statistical instruments to quantitatively evaluate the risk. Standard economists believe in the objective definition of risk perception, where in risk is observed from historical data and is hence seen to be measurable.
The objective risk is summarized by Moore as; “The term risk commonly denotes only those future events in which probabilities of alternative possible outcomes are known.”
When a large number of observations are available, the most probable frequency generated by chance closely approximates the objective probability of an event.” E.g. tossing a coin, the possible outcomes are already known, and it is repetitive. Thus standard view refers risk as a measurable element, which is limited and hence can be easily taken into account.
On the other hand behavioural finance scholars are of the opinion contrary to the one floated by followers of classical and standard economics. According to literature in behavioural finance there is a difference in the objective aspect of risk and the understanding of it by the individual investor. They propose that, investors do not always seek profit maximization or a highest return to investment; rather they pursue maximization of a satisfying strategy.
This means under a given set of outcome about which an investor has limited knowledge, he chooses the most satisfying outcome from the point of view of his perception, even if it may not be the outcome that gives him the highest return. Thus according to behavioural finance risk is subjective in nature and not objective. When individuals focus on objective risk they have in mind risk that have been confirmed scientifically utilizing the best obtainable knowledge and data, on the other hand perceived risk is rooted in subjective factors.
The Risk Never Concludes
I will leave the argument of whether the objective assessment of risk is better than the subjective way or vice versa for a later post. However, in either case the impact that risk has in investor decision making is clearly evident. In purely behavioural finance parlance, the effect is seen in the way investors process information. And it is the way we process the information that we make our decision is it not?
We will continue this discussion further in the way risk reflects in information processing and decision making in the posts coming ahead. Till then if why don’t we put down some of the ways in which risk has affected our individual decision making process..
If you found this post useful click here to subscribe to future updates!
Comments and trackbacks
Спасибочки! Буду теперь заходить на этот блог почаще!
Хорошо пишете. Я бы конечно некоторые моменты оспорила, ну да ладно.
Спасибочки! Буду теперь заходить на этот блог почаще!
Спасибо за информацию.
благодарствую
Действительно классная темка.
Урааа… давно искал, спасибо большое
yo, http://www.behaviouralfinance.info great name for site)))
————————
signature: http://dewat.ru/
http://www.behaviouralfinance.info - great domain name for blog like this)))
————————
sponsor: http://gabbyn2rp.lised.ru/
Hello, I can’t understand how to add your blog ( http://www.behaviouralfinance.info ) in my rss reader
————————
signature: http://kristy84a8.lised.ru/
http://www.behaviouralfinance.info - cool sitename man)))
————————
sponsored link: http://sudeg.ru/
yo, http://www.behaviouralfinance.info great name for site)))
————————
signature: http://lolej.ru/
http://www.behaviouralfinance.info - cooooolest domain name)))
————————
my blog: http://potet.ru/
Кризис, говорят, в марте усилится. Хотелось бы знать, кто затеял все это
и как вообще мы докатились до такой жизни.
Как дела обстоят с увольнениями в условиях кризиса? И реально ли в условиях кризиса найти работу?
Спасибо
спасибо очень интересный сайт
узнал много нового тут
замечательно
где то это я уже видел
сколько банков еще лопнет в течение кризиса?
странно, где то это я уже видел
спасибо за интересный сайт
всех с весной
Krizis v strane, a tyt takie temi idyt.
похоже что кризис усилился
где держать деньги во время кризиса?
рубахи нашивала; а в город\’е ни орут, ни пашут, да калачи едят.
от зубной боли).
старальщица).
Занесу руку на скобу, отопру двери на пяту.
Башка чиста, так и мошна пуста.
Что русскому здорово, то немцу смерть.
Попасть впросак. Дать маху. Дать зевка, зевуна.
Понедельник и пятница тяжелые дни; вторник и суббота легкие.
Боится его, как черт ладана.
Хоть ладаном надымить, только б деньгу добыть.
Ну, кувшин, полно шутить (сказала лиса, попав в него головой).
Не о том, что много в печь, а о том, куда из печи идет.
Спасибо Яндексу, именно благодаря ему я нашла этот замечательный форум.
Думаю здесь я останусь надолго.
Podumaesh’ (
Чужие денежки свои поедают.
Уважаемый автор блога, а вы случайно не из Москвы?
И глядеть тошно. И не глядел бы. Инно одурь берет. Плюнь да отойди!
молнии).
Лычко с ремешком не вяжись: оборвется.
Верстался мужик на Юрьев день радеть о боярском добре.
Hello, I can’t understand how to add your blog ( http://www.behaviouralfinance.info ) in my rss reader
————————
internet signature: http://cigace.ru/
дитя, да коли я украл, то и ему бы на ноже поторчать.
гостя, новгородская устаревшая весьма обычна шутка).
cooooolest domain name)))
————————
internet signature: http://pedeno.ru/
Hello, I can’t understand how to add your blog in my rss reader
————————
sponsor: http://werato.ru/
cooooolest domain name)))
————————
ads: http://werato.ru/
письмах).
Лихо ленивому до лета, а там спи да лежи (где ни лег, спи).
Hello, I can’t understand how to add your blog in my rss reader
————————
my blog: http://car-auto-loan.xetisa.ru/
Автор! Почему не отвечаете на письма?! Я действительно заинтересован в покупке Вашего блога. Ваше видение цены на sergey-webmaster(собака)yandex.ru. С уважением, Сергей.
Без чашки бражки - гость гложи кость.
Взвыла собака на свою голову.
Что робеть, то хуже. Сробел - пропал.
А как бы мне подписаться на Вашу RSS? Не могу найти ссылку :(. Напишите на 54632два1 в ICQ или masha_golovanova в skype. В крайнем случае - используйте почту. Заранее спасибо всем неравнодушным.
Хлеб-соль есть, да не про вашу честь.
Кому суждено опиться, тот обуха не боится.
В уйме (чернолесье) не без зверя, в людях не без лиха.
Сенничок с кулачок, а запирка с шесток (сорока).
Старуха три года на мир сердилась, а мир того и не знал.
Глядит, как змея из-за пазухи. Ястребом смотрит.
Не то пьяный, что ничком падает, а то пьяный, что навзничь.
(а с дураком не совладаю).
Неплохой пост, но много лишнего.
Налетел острый топор да на крепкий сук.
Гость гост\’и, а пошел - прости! Отдал поклон, да и ступай вон!
В очью назло делает. Пальцем тычет, словом притыкает.
Огромное человеческое спасбо!
Горе от бога, а неправда от дьявола.
Добавил в свои закладки. Теперь буду вас намного почаще читать!
Либо полковник, либо покойник.
Возьми сорок алтын! “Сороц\’ы не сороц\’ы, а меньше рубля не отдам”.
наказали.)
jennifer-lopez-sexy-wallpaper.com, sexy-nude-wallpaper.com. desktop-sexy-nude- wallpaper.com sexy-woman-wallpaper.com, britney-spears-sexy-wallpaper.com free-sexy-screensaver-wallpaper.com, free-sexy-bollywood-wallpaper.com
primordial life screensaver
Коли найдешь у коровы гриву, так и у кобылы будут рога.
Вот решил вам немного помочь и послал этот пост в социальные закладки. Очень надеюсь ваш рейтинг возрастет.
Я в принципе, мало, что смыслю в этм посте, но постараюсь все таки понять.
Рад бы погнаться, да гашник оборвался.
Избой на горе (на материке) похвалишься - в море ладьей намаешься
не подыму.
У вас RSS в кривой кодировке!
Сеяла баба мак: уродится, ин мак; не уродится, и так.
Нет большака супротив хозяина.
Что за уряд, чтоб отца, мать не унять?
С кем поведешься, от того и наберешься.
Кто и пива не пьет, тот пьян не живет.
Поднести хлеб-соль. Встретить хлебом-солью (для привета, в знак
Очень интересно, но все в будущем хотелось бы еще побольше узнать об этом. Очень понравилась ваша статья!
Я ему влеплю в бороду репей.
Огромное вам человеческое спасибо, очень актуальная заметка.
Купи шубу шитую, а избу крытую.
Есть молоко, да доставать далеко.
Во что Маккавеи, в то и разговенье.
Языком и щелкай и шипи, а руки за пазухой держи!
Ты как обычно радуешь нас своими лучшими фразами спасибо, беру!
Кто больше всех спит, тот меньше всех живет.
Это не при нас писано.
Лучше не саввить и не варварить, а пониколить (4, 5 и 6 декабря).
Складно думает, да подслеповато рожает.
Очень интересно. Но чего-то не хватает. Может быть, стоит добавить каких-нибудь картинок или фото?
Я в принципе, мало, что смыслю в этм посте, но постараюсь все таки понять.
Опубликовал на своем блоге вашу статью, и напечатол там конечно-же обратную ссылку на вас. Но вот зашел посмотреть поевился ли трекбек, а его нет…
Походил, почитал… как же здесь у вас интресно всетаки, почти как простоквашенно))
Thank you!
Ваш пост навел меня на думки *ушел много думать* …
Лазарь, Лазарь, приди нашего киселя есть (говорят в Лазарево
Привет,автор!!!
У вас на посте символы как билиберда отображатся- решите проблему, ато хочется почитать
красиво, сделал! Благодарю!!!
Неволя учит и ума дает. Неволя и сама не волит.
Ровна (Пряма), как талька, как веретенце, как сосенка.
Змея умирает, а все зелье хватает.
Прежде жили - не тужили; теперь живем - не плачем, так ревем.
Хвалилась кобыла, что с возом горшки побила.
adtech ile reklam 2.0 dönemi başlıyor ve Trkycmhrytllbtpydrklcktr r10.net seo yarışması
adtech ile reklam 2.0 dönemi başlıyor ve Trkycmhrytllbtpydrklcktr r10.net seo yarışması
И да прибудет с нами сила
Cool game
ммм. занятно !
Mne ponravolos!
Однажды один великий человек сказал - “Кто умеет — делает, кто не умеет — учит”. Автор, подумайте над этим на досуге. Без обид.
как сказал один очень умный человек которого мы все хорошо знаем )
Из допущенных в рай и повергнутых в ад
Никогда и никто не вернулся назад.
Грешен ты или свят, беден или богат -
Уходя, не надейся и ты на возврат
Огромное вам человеческое спасибо, очень актуальная заметка.
Thank you author
Автор выйди к напроду, вопросы есть!
Сенкс за инфу, почитал с интересом
Альпинарий - что это такое, и с чем его едят?
Возможно ли его сделать в домашних условиях?
а вот вопросик можно? У вас время после поста указано. Это московское? Заранее спасибо!
По нашей семье кризис ударил неожиданным образом. Финансово он нас пока не затронул (тьфу-тьфу), но выбил из колеи мою свекровь, которую я люблю - подчеркиваю! Мы - не миллионеры, но и не совсем бедные, у мужа маленький но вполне успешный (еще раз тьфу-тьфу) бизнес, и мы с удовольствием обеспечиваем всем необходимым и не необходимым тоже нашу маму (мою свекровь). Так вот она неожиданно вбила себе в голову, что ее сын непременно разорится и ей придется влачить жалкое существование. Теперь звонит по 5 раз в день рыдает в трубку, я ее как могу успокаиваю. Но получается плохо. Помогите, пожалуйста, как ее успокоить.
–
–
emm… bookmarked ))
Blog Search
а вот вопросик можно? У вас время после поста указано. Это московское? Заранее спасибо!
Муж с головой погрузился в работу, и перестал меня замечать, как будто я предмет интерьера. Между нами растет стена отчуждения. Мы живем вместе 14 лет. Сейчас муж пишет докторскую диссертацию. Он приходит с работы поздно, и мы почти не разговариваем. Я теряюсь в догадках, то ли он в институте задерживается, то ли у него появилась другая женщина. Не думаю, что он способен оставить семью, тем более что у нас двое детей. Но чувствую, как день ото дня мое настроение падает, буквально опускаются руки. Что вы посоветуете в этой ситуации?
–
–
Опубликовал на своем блоге вашу статью, и напечатол там конечно-же обратную ссылку на вас. Но вот зашел посмотреть поевился ли трекбек, а его нет…
Каждое колесо Airtrax оснащено собственным электрическим или гидравлическим двигателем, трансмиссией, тормозом и блоком управления.
Огромное человеческое спасбо!
Хорошо пишете. Надеюсь, когда-нибудь увижу нечто подобное и на своем блоге…
Да, похоже что в действительности - так оно и есть. P.S. Сайт, кстати, у вас прикольно сверстан
Ваш сайт в опере не очень то корректо показывается, а так все отлично! спасибки вам за умные мысли!
Спасибо за статью.. Актуально мне сейчас.. Взяла себе еще перечитать.
Вау, тут настоящая война спам ботов
давайте еше пишите!
С тебя бутылка! Пока тут все читал, от удивления голово ебнулся об стол и разбил (голову в смысле).
Благодарю!!!У Вас часто появляются очень интересные посты! Очень поднимаете мое настроение.
The sponsor on a make-up of 66 ceremonies of the premium « the Gold globe » which will pass in Hollywood on January, 11th new year became known. To it becomes cosmetic company Mistura Beauty.
[b]http://womandreams.ru[/b]
Хай,ТС!!!
Очень понравилась статья. Почитал новости, то скажу, что креативите очень интелектуально и выбираете актуальные рубрики информации. Большое Спасибо!!!
Классная статья, кстати автору хочу предложить установить от яндекс.денег фишку на сайт “Дай рубль”. Я бы дал, так сказать на поддержание.
Очень интересно, но все в будущем хотелось бы еще побольше узнать об этом. Очень понравилась ваша статья!
mm… nice
Xex
По правде говоря, сначала не очень то до конца понял, но перечитав второй раз дошло - спасибо!
Скажите, а у вас есть RSS поток в этом блоге?
Побольше б таких штук
Хренасе тут нафлудили. Жость читать нереал
Нуэ что тут есть то. Ууууу.. ниче нету))))
Оле. итс зер гуд. Все супер настроение кайф респект
а вот вопросик можно? У вас время после поста указано. Это московское? Заранее спасибо!
Впринципе нормально, но сайт еле грузится
Огромное вам пасибо! а еще посты на эту тему будут в будущем? Очень жду!
Nice, very nice, i love this blog
Да все бы было замечательно, еслибы вы почистили комментарии, а то еле открывается вобше
Ого ваш блог на 1-й странице поиска !
Незнаю как вам а помоему ничего тут хорошего абсолютно нету
ха-ха вот это тут нелепых коментов. ппц я еше не видел ст ока ни где
Ваш пост навел меня на думки *ушел много думать* …
MacBook
Změny oproti Armě
УРААААААААААААААА!!!! Билан победил!!!!!
Онотоле сказал что ето не так, и мы ему верим
Maybe we are exchange links, please contact me icq 84756264
Огромное вам человеческое спасибо, очень актуальная заметка.
Thank you author
akit átbasznaka palánk. on.
хаха, вот ето ппц полный, я в шоке, пойду с окна прыгну
вы шутите…21 век на дворе, неужели нет ничего достойного внимания, как энциклопедия.Милые мои, вот нет снега в
гордах, это тоже тема и история, пересмотрите темы.Я почту просматриваю, мне шлют не пойми что, не знаю кто, столько мусора, может оно и нужно, но не в дневнике.Я так понимаю, дневник это часть твоей души.Нам дается право выбирать - пользуйтесь. А информация бесполезной не бывает
Thank you author
Как можно связаться с автором блога для размещения постового у вас на сайте и сколько будет стоить?
Thank you author
Осень полесная информация. Много нового подчерпнул у вас. Много всего интересн
Благодарю!!!У Вас часто появляются очень интересные посты! Очень поднимаете мое настроение.
очень занимательно было почитать
Занимательно…
Crackx
Некоторые ответы А. Садовского (руководителя отдела веб-поиска Яндекса) на вопросы участников форума SearchEngines.ru.
Приколенко. Работы зделано много. Полезная постовака. спасибките
А у вас пара ошибок в тексте… тока не обижайтесь )
Спасибо. Просто спасибо, за красивые мысли вслух. В цитатник.
Все это видел в другом блоге. Но всеравно куллл. Кому надо могу записать музыку на CD недорого
Thank you author
Интересно, а почему так редко блог обновляете?
Baby!?!
Видел у вас гдето раздел онлайн фильмы. Подскажите где он. Найти не могу
По моему у Вас украли эту статью и поместили на другом сайте. Я её уже видела.
квартира номер 98а
Ваш пост навел меня на думки *ушел много думать* …
Распечатываю: на стенку в самое видное место!!!
А у вас пара ошибок в тексте… тока не обижайтесь )
Бакшиш в България. Mission impossible?
Спасибо. Просто спасибо, за красивые мысли вслух. В цитатник.
MARYHILL FREERIDE AND DEMO DAYS! MARCH 28
Miro Internet TV Blog
Хело,автор!!!
Очень понравилась информация. Почитал новости, то скажу, что сочиняете очень интелектуально и выбираете нужные рубрики информации. Большое Спасибо!!!
This script is not supported on free hosting.
However may be supported on the Premium Hosting.
Archives